Разбор
ElevenLabs, CAST AI и 8 новых единорогов: стартапы Восточной Европы 2025 — отчёт Dealroom
ElevenLabs (нейросеть для озвучки) поднял €455 млн — это польский стартап. CEE привлёк €2,3 млрд VC в 2025, AI забрал 52% всех денег, появилось 8 новых единорогов. Разбираем отчёт Dealroom по CEE.
ElevenLabs — тот самый сервис, которым половина маркетологов сейчас озвучивает ролики. В феврале 2026 года он поднял €455 млн Series D. Польские основатели. Штаб-квартира в Нью-Йорке.
Это не просто история успеха. Это квинтэссенция того, что Dealroom называет «CEE paradox» — Центральная и Восточная Европа создаёт мирового уровня технологические компании, но теряет их штаб-квартиры, получает значительно меньше денег, чем заслуживает — и при этом конвертирует стартапы в единороги лучше, чем вся остальная Европа.
ElevenLabs: нейросеть для озвучки текста с польскими корнями
Прежде чем перейти к цифрам по рынку — поговорим о том, почему вообще стоит читать про восточноевропейские стартапы.
ElevenLabs — это нейросеть, которую маркетологи используют для голосовой озвучки текста, видео, подкастов и рекламы. Сервис доступен на elevenlabs.io. Реалистичные голоса, поддержка русского языка, клонирование голоса. Бесплатно — до 10 000 символов в месяц, платные тарифы от $5.
Основали её два поляка. Сегодня штаб-квартира — в Нью-Йорке. По данным Wordstat, запрос «ElevenLabs» набирает больше 26 000 показов в месяц в России — это один из самых высокочастотных запросов среди ИИ-инструментов для контента.
В январе 2025 года компания подняла €164M Series C. В феврале 2026-го — €455M Series D. Инвесторы: Andreessen Horowitz, Lightspeed, ICONIQ.
Это и есть иллюстрация тезиса Dealroom: технологию создали в Польше, деньги пришли из Кремниевой долины, юридически компания — американская. CEE-парадокс в одном примере.
€2,3 млрд: рынок восстанавливается с конца 2025
Если смотреть на поквартальный график, картина неоднозначная. Пик был в 2022 году — почти €2,6 млрд за квартал. Потом два года спада. Восстановление началось только в Q4 2025, и ведут его поздние стадии.
Q1 2026 уже показывает уверенный рост: поздняя стадия — €952M за квартал, breakout — €756M, ранняя — €420M. Это хороший сигнал, но сравнивать с пиком 2022 ещё рано.
Крупнейшие раунды CEE 2025–2026 (топ-12):
| Компания | Страна | Раунд | Сфера |
|---|---|---|---|
| Mews | Чехия | €340,9M | Enterprise SaaS (отели) |
| Tachyum | Словакия | €200M | Semiconductors / процессоры |
| EnduroSat | Болгария | €139,1M | Space / наноспутники |
| Preply | Украина | €136,4M | EdTech / репетиторы |
| Gropyus | Австрия | €100M | Construction tech |
| CAST AI | Литва | €98,2M | ИИ / Kubernetes оптимизация |
| Seon | Венгрия | €72,7M | Security / fraud detection |
| Aerones | Латвия | €56,4M | Robotics / ветряные турбины |
| Uforce | Украина | €45,5M | Defence tech |
| Pactum | Эстония | €49,1M | ИИ / переговоры B2B |
| Blackwall | Эстония | €45M | Cybersecurity |
| Spacelift | Польша | €46,4M | DevOps / IaC |
Диверсификация видна сразу: хостинг-услуги, космос, оборонные технологии, ИИ, строительство, роботы для обслуживания ветряков. Это не «SaaS для всего» — это реально разные индустрии.
ИИ съел половину рынка за один год
Половина всех венчурных денег в регионе пошла в ИИ. 52% — это больше, чем среднеевропейский показатель 34%, и это рост с 23% всего за год.
Deep Tech тоже удвоился: с 17% до 37%. Semiconductors в 2025 году получили €209M — это новая категория, которой в предыдущие годы почти не было. Tachyum из Словакии — компания, делающая универсальный процессор — поднял €200M.
Регион переключился на капиталоёмкие технологии. Это хорошо для качества инноваций и плохо для тех, кто привык инвестировать в лёгкие SaaS-раунды.
Hardware вырос до 42% — пока SaaS держится
В 2021 году 52% всего VC в CEE (раунды от €15M+) шло в SaaS. Hardware занимал 6%. В 2025 году Hardware — 42%, почти вровень с SaaS (48%). Рост в семь раз за четыре года.
Это общеевропейский тренд — в Европе в целом Hardware тоже достиг 42%, а SaaS упал с 44% до 49%. Но в CEE переход был резче: регион перепрыгнул с 18% hardware в 2024 году сразу на 42% в 2025-м.
Оборонные технологии, роботика, спутники, физическая инфраструктура. Это не виртуальная экономика.
8 новых единорогов в 2025
Совокупный счётчик достиг 69. За 2025 год к списку добавились:
Preply (Украина), Fintech-IT Group, CAST AI (Литва), Shelly Group, Diagnostyka (Польша), Hostinger (Литва), Uforce (Украина), Czechoslovak Group.
Рост не линейный — с 2020 по 2025 количество добавляется быстрее, чем за предыдущие 15 лет суммарно. Кривая на графике Dealroom выглядит как хоккейная клюшка.
CEE-парадокс: лучшие результаты, меньше денег
Dealroom называет это центральным вопросом отчёта. Вот в чём конкретно парадокс:
Проще говоря: CEE-стартапы хорошо работают с деньгами, которые им дают. Но денег дают намного меньше, чем они заслуживают.
Graduation rates: CEE обгоняет Европу с Series C
Dealroom отслеживал стартапы из стандартизованных seed-раундов 2010–2020 годов и смотрел, до какой стадии они дошли.
| Регион | Series A | Series B | Series C | Series D | Unicorn |
|---|---|---|---|---|---|
| CEE | 19% | 11% | 6,6% | 2,5% | 3,0% |
| Европа | 23% | 11% | 5,1% | 2,4% | 1,9% |
| Западная Европа | 25% | 11% | 5,2% | 2,5% | 2,0% |
| Nordics | 22% | 10% | 6,0% | 2,9% | 1,6% |
| Южная Европа | 19% | 10% | 4,9% | 2,0% | 1,5% |
На ранних стадиях CEE проигрывает — Series A всего 19% против 25% у Западной Европы. Но начиная с Series C всё меняется: 6,6% против 5,1%. Единороги из CEE — 3,0% против 1,9% по Европе.
Это значит, что если стартап из CEE пережил первые раунды, у него выше шансы дойти до большого результата. Он прошёл жёсткую селекцию, потому что денег меньше и конкуренция за них выше.
Структура по стадиям: у CEE слишком много ранних раундов
В Bay Area 66% всего VC идёт в поздние раунды (€100M+). В CEE — только 38%. Ранних раундов у CEE 25% — больше, чем где-либо в сравнении.
Это проблема масштабирования: когда стартап достигает Series B и дальше, местных денег не хватает. На pre-seed/seed 90% инвесторов из региона. На Series A — уже 40%. На Series B+ — только 10%.
Компании уезжают — деньги остаются
Dealroom зафиксировал тренд, который они называют «CEE startup diaspora». Крупнейшие раунды поднимают компании с CEE-корнями, но западными юридическими адресами:
Диаспора давно работает за рубежом: CEE-основатели в США суммарно собрали €9,8 млрд, в Великобритании — €2,8 млрд, в Китае и на Тайване — €2,6 млрд.
ElevenLabs — польские основатели, Нью-Йорк: €164M в январе 2025, €455M в феврале 2026. ICEYE — финско-эстонские корни: €150M Series E в декабре 2025.
Квиз: знаете рынок CEE?
Правильно. На Series A CEE отстаёт (19% vs 23% у Западной Европы). На Series B — паритет (11%/11%). Начиная с Series C — CEE вырывается вперёд: 6,6% против 5,1% по Европе. Конверсия в единороги: 3,0% vs 1,9%. Этот регион жёстко фильтрует на входе, но выживающие стартапы — сильнее.
Не совсем. CEE действительно проигрывает на Series A (19% vs 23%) и паритет на Series B. Но с Series C всё меняется — 6,6% vs 5,1% по Европе. И конверсия в единороги у CEE 3,0% против европейских 1,9%. Парадокс: сложный путь к Series B создаёт более сильные компании, доходящие до конца.
360+ scaleups и воронка 2026
В экосистеме CEE сейчас 4 000 стартапов с финансированием от €100K до €15M. 279 компаний в breakout-стадии (€15M–€100M). 74 — в поздней (€100M+). 64 единорога до €10B, 5 — свыше €10B.
Ежегодно 350 новых стартапов поднимают первый VC-раунд. Воронка работает.
Что не работает — превращение breakout-компаний в late-stage без иностранного капитала. 90% денег Series B+ приходит извне: Тайвань Capital, Insight Partners, Tiger Global, Tencent. Это не слабость — это структурная зависимость, которую сам регион признаёт и называет ключевым вызовом.
ElevenLabs раздала деньги из Нью-Йорка, но нейросеть для озвучки текста создали поляки. Mews управляется из Амстердама, но hotel SaaS придумали чехи. CAST AI оптимизирует Kubernetes-расходы из Майами, а инженеры — литовцы. Технологии созданы в CEE. Юридически и финансово — уже нет.
Это и есть парадокс, который не исчезает.
Источники
Источники
Читайте также
Часто задаваемые вопросы
- Что такое ElevenLabs и откуда эта нейросеть?
- ElevenLabs — нейросеть для генерации реалистичной озвучки текста голосом ИИ. Сервис доступен на elevenlabs.io. Основана польскими предпринимателями, штаб-квартира сейчас в Нью-Йорке. В январе 2025 года подняла €164M Series C, в феврале 2026 — €455M Series D. По данным Wordstat, запрос 'ElevenLabs' набирает более 26 000 показов в месяц в России.
- Как использовать ElevenLabs для озвучки текста?
- ElevenLabs доступна на elevenlabs.io. Бесплатный тариф позволяет генерировать до 10 000 символов в месяц. Платные тарифы — от $5/месяц. Поддерживает русский язык и клонирование голоса. Применяется для озвучки видео, подкастов, рекламных роликов и контента в соцсетях.
- Сколько венчурных инвестиций привлекли стартапы ЦВЕ в 2025 году?
- По данным Dealroom, стартапы Центральной и Восточной Европы (CEE) привлекли €2,3 млрд венчурных инвестиций в 2025 году. Восстановление рынка началось в Q4 2025 и было обусловлено крупными поздними раундами. В Q1 2026 поздняя стадия достигла €952M за квартал.
- Какова совокупная стоимость экосистемы стартапов CEE?
- По данным Dealroom на начало 2026 года, совокупная стоимость экосистемы стартапов CEE достигла исторического максимума — €274 млрд. Из них €142 млрд — частные стартапы, €132 млрд — публичные компании. В 2016 году показатель составлял €36 млрд.
- Какие крупнейшие венчурные раунды были в Восточной Европе в 2025 году?
- Крупнейшие раунды в CEE 2025–2026: Mews (Чехия) — €340,9M, Tachyum (Словакия) — €200M, EnduroSat (Болгария) — €139,1M, Preply (Украина) — €136,4M, CAST AI (Литва) — €98,2M, Seon (Венгрия) — €72,7M, Aerones (Латвия) — €56,4M.
- Какова доля ИИ-инвестиций в общем объёме VC в CEE?
- В 2025 году ИИ-стартапы получили 52% всех венчурных инвестиций в CEE — это рост с 23% в 2024 году (2,3x за год). Для сравнения, в Европе в целом доля ИИ составляет 34%. Deep Tech-сегмент вырос с 17% до 37% (2,2x), против 31% по Европе.
- В чём заключается CEE-парадокс по версии Dealroom?
- CEE генерирует предпринимательскую стоимость выше среднеевропейского уровня (EV/VC funding — выше нормы), но получает VC-инвестиций на 60% меньше среднеевропейского в пересчёте на ВВП. Конверсия в единороги из seed-раундов в CEE составляет 3,0% — против 1,9% по Европе и 2,0% по Западной Европе. Регион производит лучшие стартапы, но финансируется по сниженным нормам.
- Сколько единорогов создала Восточная Европа?
- По данным Dealroom, CEE создал 69 единорогов и компаний с экзитами на $1B+ за всё время. В 2025 году появилось 8 новых: Preply, Fintech-IT Group, CAST AI, Shelly Group, Diagnostyka, Hostinger, Uforce, Czechoslovak Group.
Пока без комментариев. Будьте первым.