1 706 млрд рублей: как Сбер поставил рекорд прибыли в год высоких ставок

Ставка ЦБ — 21%. Экономика тормозит. Ипотечный рынок упал. А Сбер заработал 1 706 млрд рублей чистой прибыли — больше, чем когда-либо за всю свою историю.

Я смотрел на эти цифры и думал: это либо что-то фундаментальное в структуре бизнеса, либо это больше не повторится. Прочитал годовой отчёт и понял, что ответ сложнее обоих вариантов.

Высокая ставка — это проблема для заёмщиков. Но для банка, у которого 33,5 трлн рублей на вкладах розничных клиентов, высокая ставка означает процентный доход. Сбер собрал деньги населения на депозиты (+20,3% за год) и разместил их с маржой. Это и есть механизм рекорда.

Главные цифры

Как менялась прибыль по годам

2022 год — 270 млрд рублей. Это был антирекорд: санкции, заморозка активов, полная неопределённость. Многие тогда писали, что Сбер не выживет в нынешнем виде. Выжил. И за три года вырос в 6,3 раза по прибыли.

Чистая прибыль Сбера, млрд рублей (2021–2025)

График показывает траекторию, которую трудно оспорить. Единственный провал — 2022-й. После него банк не просто восстановился — он вышел на новый уровень, недоступный даже до санкций. 2021 год был тогдашним рекордом (1 246 млрд). Сейчас это пройденный этап.

Откуда прибыль при ставке 21%

Это самый интересный вопрос отчёта. Логика подсказывает: высокая ставка должна душить кредитование и снижать прибыль банка. По факту — прибыль выросла. Как?

Три механизма работали одновременно.

Первый — депозитный маховик. Средства розничных клиентов выросли на 20,3% до 33,5 трлн рублей. Люди несут деньги в банк под высокий процент. Сбер принимает эти деньги и размещает их по ещё более высокой ставке — в корпоративные кредиты, госбумаги, межбанк. Спред между ставкой привлечения и ставкой размещения — это и есть прибыль.

Второй — ипотека с господдержкой. Доля Сбера на ипотечном рынке достигла 58,9%. Да, рыночная ипотека при ставке 21% мертва. Но льготные программы (семейная, IT, дальневосточная) продолжают работать. Банк выдаёт их с субсидированием от государства — риск ниже, объём выдач всё равно превысил 3 трлн рублей.

Третий — 22,9 млн подписчиков СберПрайм. Это не просто подписка — это экосистемный доход, не зависящий от ставки. Сберегательные, страховые, инвестиционные продукты в одной связке.

Рекордные дивиденды: 786,9 млрд рублей

Утвердили на первом в истории России дистанционном годовом собрании акционеров. Это само по себе знаковое событие — 21 000 км² страны голосовали онлайн.

786,9 млрд рублей — это половина в бюджет государства как мажоритарного акционера, половина — миноритариям. Для сравнения: весь бюджет Москвы в 2025 году составил около 4 трлн рублей. Дивиденды Сбера — это примерно 20% московского бюджета.

ИИ на 475 млрд рублей — это реально?

Это цифра, которая меня остановила. 475 млрд рублей совокупного экономического эффекта от внедрения ИИ за 2025 год.

Для понимания масштаба: это 28% от всей чистой прибыли Сбера за год. Если убрать ИИ-эффект, прибыль была бы не 1 706, а около 1 231 млрд. Банк буквально говорит: треть нашего роста за последние годы — это машины.

Конкретика по продуктам впечатляет:

• GigaChat 2.0 — сильнейшая российская модель, 17 млн пользователей, 500 млн обработанных запросов
• GigaChat 3.0 и Kandinsky 5.0 вышли в открытый доступ — крупнейшие open-source-модели в Европе
• 900+ ИИ-агентов автономно обрабатывают 70% киберинцидентов

Направление ИИ	Результат 2025
Экономический эффект от ИИ	475 млрд ₽
ИИ-агенты в кибербезопасности	900+ агентов, 70% инцидентов автономно
GigaChat 2.0 — пользователи	17 млн человек, 500 млн запросов
GigaChat 3.0 / Kandinsky 5.0	Open-source, крупнейший релиз в Европе
Подписчики СберПрайм	22,9 млн человек

Честно скажу: 475 млрд — это самооценка самого банка. Методологию расчёта в годовом отчёте не раскрывают детально. Но даже если взять десятую часть этой цифры, это всё равно серьёзные деньги.

Первое место в мировом эквайринге

Это, пожалуй, самая неожиданная строчка в отчёте. The Nilson Report поставил Сбер на первое место в мире по эквайрингу. Более 100 000 транзакций в минуту.

Для сравнения: Visa обрабатывает около 65 000 транзакций в секунду на пике, но это глобальная сеть. Сбер говорит о пиковой нагрузке на собственной инфраструктуре. Сопоставимые цифры — это уже не региональный банк, это глобальная платёжная инфраструктура.

110,7 млн розничных клиентов — это больше 75% взрослого населения России. Куда ни посмотри в России — Сбер там. Это не гиперболе. У банка 87,6 млн MAU в СберБанк Онлайн — это реальные люди, которые каждый месяц открывают приложение.

Что это означает для маркетолога

Раз уж я пишу для маркетологов, а не для инвестиционных аналитиков — вот что мне кажется важным.

Сбер — крупнейшая рекламная платформа России, о которой многие забывают. СберАдс, таргетинг через данные 110 млн клиентов, интеграции с СберМегаМаркетом. При этом банк не позиционирует себя как рекламная платформа — он позиционирует себя как экосистема. Но данные у него есть, и они лучше, чем у любого другого игрока в стране.

22,9 млн подписчиков СберПрайм — это аудитория с платёжным профилем. Если ваш продукт идёт в сегмент платёжеспособных россиян от 25 до 55 лет, Сбер как рекламный канал стоит смотреть отдельно от всего остального.

Итог для финансового сектора

Показатель	2024	2025	Изменение
Чистая прибыль	1 582 млрд ₽	1 706 млрд ₽	+7,9%
ROE	~23,4%	22,7%	−0,7 п.п.
Розничные клиенты	109,7 млн	110,7 млн	+1 млн
Средства розничных клиентов	27,9 трлн ₽	33,5 трлн ₽	+20,3%
Подписчики СберПрайм	~20 млн	22,9 млн	+14%
Доля на ипотечном рынке	~56%	58,9%	+2,9 п.п.
Дивиденды (за 2024 год)	—	786,9 млрд ₽	Рекорд

Вопрос, который остаётся открытым: сможет ли Сбер повторить этот результат в 2026 году, если ЦБ начнёт снижать ставку? Банк сделал ставку на экосистему и ИИ как второй движок прибыли. Если GigaChat монетизируется так, как заявлено, — да. Если нет — следующий год покажет реальный вес технологических инвестиций.

---

Источники

1. Годовой отчёт Сбербанк 2025 — все финансовые и операционные показатели